6家私募因超比例持股未披露被罚，私募合规意识有待加强

近日，中国证监会海南监管局发布了今年前9个月的行政处罚案例汇编，该行政处罚决定书的发布机构包括中国证监会及各地方证监局。

　避免暴露持仓情况

　行业面临洗牌

　　除未按规定披露外，还有中植投资涉及内幕交易，通金投资涉及操纵市场，鑫申财富、宝尊投资涉及违规经营而被处罚，因此今年前九个月，共有10家私募机构被行政处罚。

　　而有媒体报道称，去年证监会及各地方证监局累计对8家私募机构做出了处罚，处罚事项主要集中在基金备案登记和资金的募集环节。而2016年更少，仅有5家受处罚。

　　此外，中国证监会在今年上半年的私募机构专项检查中，也发现139家私募机构存在违法违规问题，其中10家私募机构涉嫌非法集资、挪用基金财产等严重违法违规行为，其余违规行为则涉及公开宣传推介、开展“资金池”业务、未按规定备案、内控不健全等问题。

　　对此，中国证监会采取的处理措施是，对126家存在资金募集、投资运作等违规问题的私募机构采取行政监管措施，其余则采取立案稽查、通报地方政府或移送公安部门等措施。

　　因此，市场上有观点称，随着私募基金行业的快速发展，以及长期以来的监管缺失，私募行业乱象丛生。而监管层显然有所了解，近年来对投资者的权益保护、对私募机构违规行为的处罚都在加强。

　　中基协公布的数据显示，截至2017年底，协会已注销约1.38万家私募基金管理人。其中，因未按要求完成第一只产品备案而被注销的私募基金管理人约占85%，因被列入失联机构而被动注销的私募基金管理人有68家。而今年前8个月，已登记私募基金管理人约2.4万家，且又新增67家此类被动注销机构。

　　有业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，监管加强主要出于行业自身洗牌和防范金融性风险的考虑。注销部分机构有利于私募市场良币驱逐劣币，淘汰更多不合规的私募机构，进一步推动私募市场的良性有序发展。

　　业内人士称，监管加强主要出于行业自身洗牌和防范金融性风险的考虑。私募基金专业律师《国际金融报》记者表示：“注销部分机构有利于私募市场良币驱逐劣币，淘汰更多不合规的私募机构，进一步推动私募市场的良性有序发展。”

　　同时，贺俊认为，目前来看，将要退场的私募基金管理人可能具有以下几个特点：第一，内部控制不完善、产品管理不合规，这类管理人可能会被要求强制退出。第二，“壳私募”，过去希望通过买卖私募基金管理人谋取利益的情形，目前也可能逐渐减少。第三，由于市场环境的变化，受募资难、资产荒的影响，而业绩不好的小规模私募基金管理人，可能也会在激烈的市场竞争中退出。 ”

　　而温志飞表示，从2016年开始，监管层就着手清理一些“僵尸”管理人等，但这样被动清理的私募数量比较少，私募被淘汰的原因更多还是出于市场的自然淘汰，比如业绩不好、募不到资金等。

　　对于已较少出现的内幕交易等问题，温志飞解释道：“早期成立的小规模的私募，其人员有限，团队成员可能既做投资研究，也做交易操作，在内部架控等方面不够完善，造成了信息的非限定传播，可能研究人员就会利用这些信息来进行非法操作，这是内控缺失的表现。但目前成立的合法合规经营的私募，都会有意识地加强内控机制。”

　　来源：网络