民营企业股份制改造操作技巧

 本文所指股份制是按照《公司法》和《证券法》等法律规定，通过发起设立的方式改制，建立股份公司进行经营的企业经营制度。改制是指依法改变企业原有的资本结构、组织形式、经营管理模式、经营模式或体制等，使其在客观上适应企业发展新需要的过程。实践中改制包括国有企业的改制、集体企业的改制、中外合作企业的改制、企业股份制的改造等，我们这里指企业股份制改造即民营企业改制。

  一、股份制改造的目的

   1、建立现代企业制度。

   2、产权清晰、权责明确。

   3、实现企业从发展期迈入成熟期。

   4、建立科学的管理制度。

  二、股份制改造的原则

    1、效益最佳原则。

   2、突出主营务。

   3、避免同业竞争。

   4、减少关联交易。

   5、剥离非经营性资产。

   6、建立完善内部管理机制。

  三、企业改制应坚持的原则

   1、合法性原则。

   企业改制的内容和程序都要符合《公司法》和解释，以及其他法律法规。

   2、稳定性原则。

   企业改制要保持企业在改制前后生产经营的连续性和稳定性。

   3、科学性原则。

   企业改制要着重于企业组织制度的科学改造，建立先进的产权制度、科学的法人治理结构。

  四、股份制改制条件

   1、有限公司改制为股份公司，应具备的条件：

   2、发起人一般不少于5人，其中半数以上在中国境内有住所；

   3、股东出资达到法定最低限额1000万元；

   4、发起人共同制定章程，并经创立大会通过；

   5、有公司名称和相应组织机构；

   6、有固定的生产经营场所；

   7、有必要的生产经营条件。

  五、改制主要环节（准备阶段、操作阶段、收尾阶段）

   1、准备阶段。改制准备阶段工作主要包括四个步骤：

   （1）选聘中介。企业选定并聘请企业管理公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构（证券评估资质）等中介机构，签订相关协议。

   （2）前期调查。企业管理公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构对企业进行前期尽职调查，发现企业在历史经营中存在的不规范问题，判断企业经营的持续性、独立性，分析企业是否存在重大法律、财务、税务风险，分析企业是否存在影响改制目标实现的其他问题。

   （3）制定改制方案。各中介机构根据前期调查发现的问题提出建议，召开协调会，与企业的实际控制人、控股股东、高级管理人员充分沟通，在此基础上制定改制方案和工作时间表。

   （4）落实方案、做好规范。证券公司牵头协调企业及各个中介机构改制工作的节奏，落实改制方案，推动解决前期调查发现的问题，总体把握企业是否达到改制的目标和原则要求；帮助企业建立健全公司治理结构；指导企业建立完善各项内部控制制度。

  2、具体操作阶段。改制具体操作阶段工作主要包括以下步骤：

   （1）有限责任公司召开董事会，决议聘请中介机构，启动股份制改造工作。可能的话，经过股东大会审议。

   （2）公司办理变更名称预核准。

   （3）会计师事务所对企业会计报表进行审计，出具《审计报告》。

   （4）资产评估机构对公司改制基准日的净资产值进行评估，出具《资产评估报告》。

   （5）有限责任公司召开股东会，审议改制方案，就整体折股方案、出资方式、出资比例、变更公司类型等事项做出决议。（按照章程或者议事规则进行，没有的按照“公司法”规定进行）。

   （6）签订发起人协议，发出召开股份公司创立大会暨第一次临时股东大会的通知。

   （7）中介机构进行验资，出具《验资报告》。

   （8）律师事务所协助公司制作《股份有限公司章程（草案）》及“三会”议事规则、《关联交易管理办法》等规章制度。

   （9）召开职工大会选举职工监事和职工董事。

   （10）召开创立大会暨第一届临时股东大会，审议发起人关于公司股份改制情况的报告，通过公司章程，选举董事会成员和监事会成员等。发起人应当在创立大会召开十五日前将会议日期通知各认股人。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人出席。

   （11）召开董事会，选举董事长，决定聘任经理；召开监事会，选举监事会主席等。

   （12）公司准备整体变更为股份有限公司的相关申报资料。

   （13）向工商行政管理部门申请变更登记。领取股份公司《企业法人营业执照》。

  3、收尾阶段。改制收尾阶段，主要应做好以下后续工作：修改完善公司各项内部管理制度；进行相关资产权属变更，相关证照、银行账户名称变更；制作股份公司公章，通知客户、债权债务人等公司改制更名事宜。

  六、股份制改造的流程

   1、设立改制筹备小组；

   2、选择发起人；

   3、聘请中介机构；

   4、进行尽职调查；

   5、界定企业产权；

   6、股权设置完善；

   7、制定改制方案；

   8、办理报批手续；

   9、认缴及招募股份；

   10、申请设立登记；

   11、召开创立大会，组成公司管理机构，选举产生新董事会；

   12、办理工商登记和变更手续，注册设立股份公司；

   13、收尾阶段的工作内容。

  七、过程中完善的法律手续和建立新的规范性文件

   1、有限公司股东决议；

   2、尽职调查的报告和治理方案；

   3、中介机构的合同协议；

   4、核名问题；

   5、审计评估中的处理；

   6、《股份公司章程》；

   7、发起人协议；

   8、选举的事项；

   9、内控梳理的手续；

   10、债权债务手续；

   11、关联交易手续；

   12、《股东大会议事规则》；

   13、《董事会议事规则》；

   14、《监事会议事规则》；

   15、工会组建；

   16、知识产权完善方案；

   17、独立董事聘任和议事条件；

   18、公司风控体系建立；

   19、公司高管风险防范；

   20、公司更名后一系列的变更；

   21、基本管理制度的审定；

   22、高管的职责；

   23、业务重组方案落实；

   24、人员重组方案落实；

   25、资产重组方案落实；

   26、剥离处置方案落实；

   27、改制过程中税务问题；

   28、一系列公告事项；

   29、一揽子合规性审查；

   30、一部分遗留问题处置。

  八、如何准确地把握重要四个环节

   1、合理设置股权结构。股权问题是股份制改组的核心问题。股份结构的设置是否科学、合理，直接关系到股份制改组的成功与否。既要扩大了股盘，壮大了实力，也要使企业从“人合”公司逐步过渡到“资合”公司上来。

   2、重塑企业内部法人治理结构。在完成增资扩股后， 把改制的重点转到内部法人治理结构的建立和完善上，以《公司法》为依据，重构集团组织管理体系。改组后，集团公司的治理机构由股东会、董事会、监事会和以总经理为核心的经营班子四个层次组成，形成一个功能健全、行为规范、约束有力、协调一致又相互制衡的权力机构、决策、经营和监督系统。

   3、规范股东大会和董事会、监事会。

《公司法》规定，董事会是公司经营的最高决策机构。在股份制改组中，如何较好地解决了“三权分离”问题，母子公司体制问题是保障运行的关键，比如①资产纽带，②人事纽带，③财务纽带，④行政纽带。

   4、如何完善在尽职调查中不足的问题

包括战略规划问题、风控管理问题、财务税务问题、知识产权问题、认证问题、资本上市准备问题、品牌战略问题、应急管理问题等。

来源：智郎财富

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