股票期权会计处理初探

关键词股票期权;会计处理;发展;建议

经理股票期权制度起源于20世纪50年代的美国，80年代至90年代作为一种创新的分配制度，在西方国家得到了广泛应用，尤其是美国，以股票期权制度为主的报酬体系基本取代了传统的年薪加奖金的报酬制度。我国曾先后推出并采取过“月薪制”、“年薪制”和“年薪+奖金”等激励措施，以解决经理人激励问题，但效果并不明显，这就促使我国会计理论及实务界寻求一种新的激励手段。在这种背景下，股票期权作为一种被国外企业广泛采用的激励手段，日益受到关注。

一、股票期权的内涵

作为期权的一种形式，股票期权除了具有期权的一般内涵和特性外，也有自身的独特之处。股票期权产生的理论基础是委托代理关系，即上市公司股东作为委托人，希望公司管理者能够以股东财-富最大化为经营目标。然而由于管理者有自己的目标，在企业经营中他不完全考虑股东利益。在这种情况下，上市公司所有者对经理阶层实行股票期权制度，希望能够将经理层的管理业绩与其报酬挂钩。由此可见，股票期权是公司对管理者实行的一种长期激励机制。即公司经股东大会同意，授予公司管理者一定数量的股票期权，在某一特定的期限内，被授予的人有权作出是否购买股票的选择。如果股票价格升至甚至高于其行权价格，此时行权有利，被授予人就会行权;反之，如果行权无利可图，被授予人就会放弃行权。

股票期权的激励作用表现为：股票期权的持有人就股票期权而言，在行权之前，是没有任何现金收益的，其收益是通过使用该权利，赚取行权价与行权日市场价格之间的差价。所以，不管在任何时间出售，行权所得、管理者的利益都随着股票价格的高低而起伏，变动趋势是一致的。因为股票期权属于“看涨期权”，这样一来就会促进管理人员通过实现企业的利益从而实现自身的利益，于是经营者与企业之间就建立起了一种动态的相关关系。所以股票期权的介入，对企业自身的发展有着显著积极的作用，主要表现在：(1)有利于调动现有经理层的积极性;(2)有利于行使企业招牌以高素质的人才，增强企业的竞争能力;(3)有利于促进经理人市场的形成;(4)有利于降低企业的激励成本，减少企业的现金流量。我国的股权制度还处在起步和试行阶段，我国推行股票期权制还有许多值得深入研究的地方。