指发行人在公开发行新股时,允许一部分新股配售给法人的发行方式。根据中国证监会颁布的《法人配售发行方式指引》,发行人和主承销商事先确定发行量和发行底价,通过向法人投资者询价,并根据法人投资者的预约申购情况确定最终发行价格,以同一价格向法人投资者配售和对一般投资者上网发行。其中法人包括了战略投资者和一般法人两类。根据规定,发行价格须由询价产生;发行量在8000万股以上的,对法人的配售比例原则上不应超过发行量的50%;发行量在20000万股以上的,可根据市场情况适当提高对法人配售的比例;发行人选择战略投资者,主承销商负责确定一般法人投资者,每一发行人都要给予其战略投资者一个明确细化的定义,战略投资者原则上不超过2家,并披露其与发行人间的关系。
证券*行方式有哪些 一、股票发行方式 我国现行的有关法规规定,我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。根据《证券*行与承销管理办法》的规定,首次公开发行...
第一章总则 第一条为规范证券发行与承销行为,保护投资者合法权益,根据《证券法》和《公司法》,制定本办法。 第二条发行人在境内发行股票或者可转换公司债券(以下统称证券)、证券公司在境内承销证券以及投资者认购境内发行的证券,适用本办法。 首次...
配售股票协议书 甲方:______________ 住所地:____________ 法定代表人:________ 乙方:______________ 住所地:____________ 法定代表人:________ 丙方:________...
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售(以下简称网下配售)与网上资金申购定价发行(以下简称网上发行)相结合的方式。网下配售由主承销商**证券有限责任公司(以下简称国信证券或主承销商)负责组织实施。 3、根据初步询价结果,发行人和主承销商协...
资金申购上网定价发行方式是指保荐机构利用证券交易所的交易系统发行所承销的股票,投资者在指定的时间内以确定的发行价格通过与证券交易所联网的各证券营业网点进行委托申购股票的一种发行方式,投资者在进行委托申购时应全额缴纳申购款项。根据深圳证券交易...
我国在股票发行方式方面的变动是非常多的,大约可以分为两个阶段。 第一个阶段是从1984年股份制试点到20世纪90年代初期。这个阶段股票发行的特点是:第一,面值不统一,有l00元的,有200元的,一般按照面值发行;第二,发行对象多为内部职工...
一、增加一条,作为第五条:首次公开发行股票,网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力,应当接受中国证券业协会的自律管理,遵守中国证券业协会的自律规则。 网下投资者参与报价时,应当持有一定金额的非限售股份。发行人和主承销商可以根据自律规...
那么,现行的新股发行制度到底存在哪些问题呢?或者说有哪些是需要着重加以修改的呢?在笔者看来,最主要的是在发行对象的选择与询价制度的制定上。 先讲发行对象,虽然在理论上,现在的新股除了对极个别的为法律、法规禁止的人士之外,其他人士都可以参与...
一、配售对象 参与新股网下发行的配售对象需要报备其在中国证券业协会备案的A股证券账户及其关联账户,结算系统将以配售对象所报送的账户为依据,对配售对象参与网上申购的行为进行监控。 二、什么是可转换债券 可转换债券是债券的一种,可以转换为债券...
第一章证券经营机构的投资银行业务 一、投资银行的含义: 狭义着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问;广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 二、国外投资银行业的发展历史 192...