融资回购与融券回购是什么意思

2023-06-06 10:44发布

融资回购与融券回购是什么意思

一、融资回购

融资回购,它交易的标的物一般是国债,实质上是以国债为抵押品的贷款融资,即对于国债持有者而言,面临一段特定时间内临时性的资金需求,又不愿将所持国债的所有权作永久性转移,其可视资金需求时间长短而进行相应期限的卖出国债的回购交易。

融资方,即对于国债持有者而言,面临一段特定时间内临时性的资金需求,又不愿将所持国债的所有权作永久性转移。这时,其可视资金需求时间长短而进行相应期限的卖出国债的回购交易。这样,不仅能满足临时性资金需要,而且通过约定价格固定融资成本,降低了市场风险,又能在国债回购期满后,继续持有国债。由于根据回购到期要买入国债,其委托时要填单。

二、融券回购

债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。

债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。

债券回购是商业银行短期借款重要方式,它还包括质押式回购与买断式回购。与纯粹以信用为基础的、没有任何担保的同业拆借相比,债券回购风险要低得多,对信用等级相同的金融机构来说,债券回购率一般低于拆借率。因此,债券回购的交易量要远大于同业拆借。

以资融券(卖方)业务流程

(1)以资融券方向证券经营机构提出委托申请并应事先向证券经营机构交存足额的融出资金。

(2)证券经营机构工作人员审核无误并在确认资金已到帐的情况下接受委托,由工作人员向交易所电脑主机进行申报。申报方向为卖出(S),申报价格为每百元资金年收益率。

(3)经证券交易所主机配对撮合成交。当天闭市后,由登记结算机构读回成交数据。

(4)登记结算机构根据成交数据并依有关交易规则从证券经营机构清算帐户中划出融出资金,而对于交易对手抵押的债券,目前交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的债券帐户,而由登记结算机构予心冻结。

(5)回购到期日,交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,闭市后由登记结算机构读回成交数据。(6)登记结算机构根据成交数据并依回购交易规则向融出资金方的证券经营机构清算帐户划回融出资金本息。

(7)证券经营机构于第二天将登记结算机构划回的融出资金本息划到客户在其处开立的资金帐户。

综上可知,融资回购,它交易的标的物一般是国债,实质上是以国债为抵押品的贷款融资,即对于国债持有者而言;债券回购是商业银行短期借款重要方式,它还包括质押式回购与买断式回购。如果您还有其他疑问,律聊网也提供律师在线咨询服务,欢迎您在本网进行律师咨询。


相关知识

    股票逆回购是什么意思(股票逆回购的相关内容拓展)

    来源:其它 时间:2023-03-20 15:42

    一、股票逆回购是什么意思?股票逆回购的意思是:本质上讲是一种短期贷款,就是把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到...

    怎样发行公司债券(发行的公司债券能否回购)

    来源:其它 时间:2023-03-20 15:34

    一、怎样发行公司债券 公司债的发行程序主要包括: 1、公司董事会制订发行公司债券的方案; 2、股东大会审议通过公司债券发行方案; 3、公司向国务院证券管理部门报请批准; 4、公告公司债券募集办法; 5、证券经营机构承销发售公司债券; 6、...

    证券公司短期公司债券能交易吗,怎么交易

    来源:公司法 时间:2021-08-31 15:29

    证券公司短期公司债券能不能交易 答案是肯定的,债券作为一种有价证券,具有较强的流通性。 怎么交易? (1)回购委托--客户委托证券公司做回购交易。 (2)回购交易申报--根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。...

    融资与融券的区别

    来源:其它 时间:2021-08-25 16:44

    融资是看涨,因此向证券公司借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为买空。融券是看空,借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证...

    《民法典》实施后投资人约定“明股实债”本质就是“债”!

    来源:其它 时间:2022-04-20 01:52

    《民法典》实施后,明股实债作为一种债权融资工具,在投资方式上不同于纯粹股权投资或债权投资,而是以股权方式投资于被投资企业,但以回购(投资本金的全额回购或加息回购)、第三方收购、定期分红等形式获得固定收益,与融资方约定投资本金远期有效退出和约...

    对赌协议是什么意思

    来源:其它 时间:2022-03-16 10:58

    在生活中,我们往往会听到对赌协议,但是,对赌协议到底是什么意思? 一、对赌协议是什么意思? 九民会议纪要第二条“公司纠纷案件的审理”:实践中俗称的“对赌协议&rdqu...

    投资者怎样参与融资融券交易

    来源:其它 时间:2021-08-31 11:27

    按照证监会融资融券试点管理办法的有关规定,试点券商给投资者提供融资融券服务前,应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等情况。 投资者参与融资融券,扩大了交易筹码,具有一定的财务杠杆效应,在可能提高投资收益的同时,也...

    股权质押融资

    来源:精选知识 时间:2022-04-20 13:04

    股权质押类产品和股权融资类产品的主要区别主要表现在一下三个方面: 1.概念 股权质押类产品本质上属于信贷资产类产品(融资),股权质押只是这类产品的担保形式;?而股权融资类产品是指将募集资金融资到股权或收益权当中的产品。 2.风险 股权质押类...

    融资保证金比例

    来源:精选知识 时间:2022-04-20 05:48

    1、融资保证金比例:是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。 2、融券保证金比例:是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。 依据:《融资融券试点交易实施细则》 具体比例规定: 1、融资保证金比例的规定: 根据...

    关于停息挂账的通知 停息挂账是国家法律法规嘛

    来源:精选知识 时间:2023-06-06 18:30

    满足这4点可以申请停息挂账:持卡人具有还款意愿的;持卡人具备分期还款能力的;持卡人已经逾期而且无法一次性偿还欠款的;持卡人想回归正常生活环境的,停止催收电话不想被执行的。网贷停息挂账申请条件是什么?停息挂账是指信用卡持卡人在信用卡逾期之后,...