必读丨不良资产处置的流程到底是怎样的？

资产处置的官方定义是指资产占用单位转移、变更和核销其占有、使用的资产部分或全部所有权、使用权，以及改变资产性质或用途的行为。通常情况下资产的处置分为两大环节：收包、处置。

　　尽职调查

　　能够让投资者(不良资产收购者)最真实了解资产包，从而做出是否交易的决策即为尽职调查。尽调分为前场尽调和后场尽调两部分。

　　前场尽调主要由专业律所完成。律师会查验资产包的各种基础资料，包括借款合同、抵押合同、权证等等。根据这些案头信息，律师会出具专业的法律尽职调查报告。

　　后场尽调相对复杂，一般需要由购买方收购部门的项目经理和专业的评估公司共同完成。后场尽调需要收包团队去现场实地考察。

　　查勘抵押物，约谈债务人、保证人，走访法院、律师、房管、税务等等。只要和资产及案件相关的，收包团队都要想方设法联系和拜访。只有弄清每一户债权的真实情况，企业在后期才能更准确地判断它的价值。

　　后场尽调在具体操作上非常复杂，收包团队要具备能判断资产的基础价值、懂法律、预判之后处置难度的技能。负责这个环节的人员需要有较好的应对、沟通能力，才能找到合适的人了解到相关的真实情况。

　　尽职调查后，就是根据调查结果评估项目是否值得收购和具体的估值定价，一旦通过了尽职调查阶段，接下来就是估值定价的复杂过程。

　　估值定价

　　估值定价涉及广泛，主要包括这些方面：律所的法律尽调报告、评估公司的专业评估报告、项目经理的独立尽调报告、现场走访情况的综合分析、案件处置的现状、未来处置周期的评估、未来案件处置方式的预判、整体经济趋势和行业趋势的判断，以及竞争情况等等。

　　以上众多因素综合起来，才能得出对这个标的的定价。

　　定价是对项目的整体价值评估，也是对项目的远景价值评估。在定价之后，如果是多家投资者(不良资产收购者)参与，则要开展定价后的竞拍环节，即投标、购买(出售)。

　　投标/购买(出售)债权

　　一般在企业缴纳保证金后，即参与投标。投标失败，退回保证金;投标成功，根据资产包的交易结构和出让方的不同，判断是否需要二次交易。

　　举个例子：如果你买的是AMC的存量资产包，投标成功，这个包就是你的了;如果你是通过将AMC作为通道方去收购银行的资产包的，那么需要先由银行将资产包出售给AMC，再由AMC通过公开方式出售给你。

　　经过两次交易你才能拿到这个资产包。上述整个流程结束后，前期的收包(售包)流程才算完毕。在单个项目售包完成后，等待的将是资金的到位。

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