浅谈中小企业的投、融资管理及解决之道

随着我国市场经济体制的不断完善，中小企业可以从不同的投融资渠道以及不同的投融资方式筹措资金。由于集体的资金来源、方式、期限等不同，企业投资可分为直接投资和间接投资两种，直接投资一般是把资金投放于生产经营环节中，主要为企业设立、购置各种生产经营用资产的投资，以其通过对企业的投资获取投资收益。这种企业经营性直接投资，在总的投资中所占比重较大。间接投资又称金融投资或证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以期获得股利或利息收入的投资。随着我国金融市场的完善和多渠道筹资的形成，企业的间接投资会越来越广泛。

　一、中小企业投资过程中存在的问题

二、中小企业融资过程中出现的问题

　三、中小企业投融资现状问题解析

四、解决中小企业投融资问题的对策建议

　　(1)加强财务管理，缓解投融资难问题。加强应收账款的管理不仅能降低资金成本，提高资金效率，也为未来的投资和应收账款抵押贷款提供了真实会计信息的条件，中小企业加强对应收账款的管理，要了解对方企业的信用级别;指定信用政策;加强日常管理，主要指日常的收款管理，除了会计登账的工作以外，还应对应收账款的账龄，应收账款的资金回收率进行分析，从总体上反映应收账款的回收速度。由于客观世界充满了不确定性，所以风险也是客观存在的，每一项投资都有一定的风险。如果投资决策在对本企业账务的了解真实且透彻的基础上，所面临投资的不确定性和风险比较小，可以忽略它们的影响;如果不了解本企业的真实状况面临的不确定性和风险较大，且足以影响方案的选择，那么就必须对它进行测量并在决策中加以考虑。否则一旦决策失误，其损失将是长远而巨大的。因此企业在投资时必须要经过预测、决策，并对投资项目实施严格的审核与管理，以防范和降低风险所造成的损失，提高投资项目的经济效益。

　　(2)改善中小企业投资环境，建立信用机制刺激投资提升融资能力。地方各级政府在借鉴发达国家扶持中小企业经验的基础上，结合我国实际建立中小型企业专门管理机构，资助中小企业计划，制定相关法律使之遵守信用规则，降低冒险失信的激励机制，逐步形成信用体系以此刺激中小企业投资。再则培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，刺激投资，逐步建立和完善企业外部的中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。目前，有关部门已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。

　　(3)对投融资活动进行监管，控制风险。要防范风险必须对资本活动进行全程的监督与管理，有人认为中小企业的投资时间短，投资额小，偶然性大，在投资项目的选择上不可控因素多，为了降低投资的成本费用，对投资的决策不采取规范操作，一旦投入顺其自然。正是因为中小企业的投资有上述这些特征，作为投资者更应该采取规范操作，在投资环节的四个阶段(决策阶段、投入阶段、投资回报阶段、投资收尾清理阶段)精心设计，精心实施，才使投资项目具有较大的成功可能性。为防范投资风险，投资者在投资的各个阶段要采取一些相应措施。此外，建立和完善中小企业辅导体系，设立由政府牵头，中小企业银行、中小企业信用保证基金、中小企业联合辅导中心以及其他融资辅导机构协助的中小企业融资辅助体系。

　　解决中小企业的投融资困境，需要充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，不断完善金融市场的制度建设，加大金融创新力度，同时还要大力促进中小企业转变粗放的经营管理模式，重视企业及自身的信用建设。

　　中小企业应在适应国家政策的基础上，抓住良好的发展机遇，增强信息披露意识，规范会计核算，向社会提供真实可靠的信息，降低因信息不对称带来的影响，逐步提高企业的资信水平，提高银行对企业贷款的积极性，加速企业发展创新的步伐，拓宽投融资渠道和方式，要在中小企业、银行、担保机构之间建立起一种利益共享、风险共担的风险分散补偿机制。按照国际通行做法,银行应承担20%—30%的风险责任,担保机构承担70%—80%。各地应效仿上海市构建较为成熟的担保贷款风险共担和担保资金放大的机制,担保资金与银行贷款按1:5比例放大,并按高新技术企业9:1、一般企业8.5:1.5的比例共担贷款坏账损失风险，从而来解决投融资难问题。